La gestora del banco Santander, que controla los activos del fondo de inversión Santander Banif Inmobiliario, solicitó ayer a la Comisión Nacional del Mercado de Valores (CNMV) suspender durante dos años los reembolsos de ese instrumento de inversión ante la avalancha de partícipes que ha solicitado recuperar su inversión total o parcialmente. La nota del banco especifica que los titulares de participaciones han reclamado recuperar 2.617 millones de euros, lo que representa el 80% de los 3.266 millones que suman el valor actual de todas las participaciones.
Banif Inmobiliario cuenta con 42.300 partícipes, que en su mayor parte tienen varios años de antiguedad en ese instrumento de inversión. La crisis del sector inmobiliario no solo ha impedido que se incorporen nuevos inversores recientemente, sino que, además, dificulta las posibilidades de obtener liquidez por parte del fondo. Fuentes de la entidad financiera detallaron ayer que las condiciones del mercado complican la venta de activos a un precio

razonable para satisfacer las demandas de liquidez. “La gestora intenta proteger el valor de la inversión de los clientes antes que vender los inmuebles a un precio ridículo”, comentó una fuente del banco.
Según la nota remitida a la CNMV, la gestora suspenderá el reembolso de las participaciones el 28 de febrero próximo y hasta el 28 de febrero del 2011. También rebajará las comisiones. En el momento de congelar los pagos, distribuirá el 10% del valor del fondo entre los partícipes de forma prorrateada. Por ley, el fondo tiene la obligación de disponer de una liquidez del 10% del valor de la inversión. El pago se realizará en dos plazos. El primero, el 9 de marzo y el segundo, el 5 de mayo. El fondo venderá activos para atenderlos. En el caso de que “no fuera posible realizar la venta de activos necesaria para completar el segundo pago, el Santander suscribiría participaciones en la cuantía necesaria para aportar liquidez”.
A partir del momento en el que se suspendan los reembolsos, la gestora “iniciará un programa ordenado de de enajenación de activos”, afirma la nota, de manera que cada vez que obtenga liquidez equivalente al 10% del patrimonio, “la distribuirá en prorrata entre los reembolsos pendientes de pago”. El valor liquidativo será el del mes anterior a la ejecución del pago. Si cuando se alcancen los dos años, todavía quedan activos en el fondo, serán liquidados.
“Esperamos que durante ese periodo el valor de los inmuebles pueda mejorar para elevar también el valor de las participaciones”, destacaron fuentes del banco. El fondo cuenta con 132 edificios con más de 7.000 viviendas, unos 25 edificios de oficinas –entre los que está el Edificio España de Madrid–, un hospital, cinco centros comerciales –Diagonal Mar, de Barcelona, y el Centro Plenilunio, de Madrid, son algunos de ellos–, seis locales comerciales y cinco naves industriales. “No es sencillo hacer líquidos todos esos inmuebles en el actual entorno de crisis sin malvenderlos”, agregaron.
El turbulento marco económico y las primeras pérdidas del fondo son las principales razones por las que los partícipes se han agolpado para rescatar sus ahorros. En el 2008, aún registró una rentabilidad del 1,5% y desde el 2000 acumula un rendimiento anual cercano al 7%.